Нотная грамота. Сколько можно заработать на структурных продуктах

В условиях концентрации рисков и высокой ликвидности, низких и отрицательных ставок, когда прежний уровень доходности на фондовом рынке становится трудно достижимым, банки перешли к использованию более удобной стратегии — продаже структурных продуктов. Чем интересны эти инструменты?

Последние два года развитие рынка структурных продуктов в России определяется избытком ликвидности как на российском, так и на глобальном рынках в целом. После финансового кризиса 2008 года совокупные активы центральных банков США, еврозоны и Японии выросли на $8,3 трлн, увеличившись с $4,6 трлн до $12,9 трлн в 2017 году.

Номинальный ВВП в этих регионах за этот период вырос только на $2,1 трлн.

В итоге $6,2 трлн избыточной ликвидности оказались не задействованы в реальной экономике и перетекли на финансовые рынки. В России одним из показателей ликвидности является объем средств на депозитах в ЦБ.

Согласно данным Центробанка, если в первой половине 2017 года среднедневной объем депозитов находился в районе 600 млрд рублей, то сейчас он уже третий месяц подряд стабильно превышает 1 трлн рублей.

Закономерно, что в условиях концентрации рисков и высокой ликвидности, низких и отрицательных ставок, когда прежний уровень доходности на фондовом рынке становится трудно достижимым, банки перешли к использованию более удобной стратегии — продаже структурных продуктов.

Гибкость, позволяющая сочетать классические инструменты, такие как акции, облигации, депозиты и инвестиционные активы, является ключевым преимуществом структурных продуктов. Например, инвестор может позволить себе использовать высокорискованную бумагу, включив ее в ноту.

You may also like...